Dès les années 90, le Mouvement Desjardins proposait une approche innovante en mettant sur le marché l’un des premiers fonds verts au pays. Depuis, l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au sein de décisions d’investissement est devenue une pratique courante pour la plupart des investisseurs institutionnels les plus sophistiqués sur la planète. Cette approche d’investissement responsable (IR) s’inscrit en harmonie avec la mission, la vision et les valeurs, de notre coopérative, lesquelles visent à contribuer au mieux-être économique et social des personnes et des collectivités.
En tant qu’intervenants de premier plan, les employés du Mouvement Desjardins participent activement à cette mission. De même, le Régime de rentes du Mouvement Desjardins (RRMD ou Régime), dans les limites compatibles de son champ d’action et de sa responsabilité fiduciaire, soutient les engagements du Mouvement Desjardins en matière d’IR et de finance durable.
En tant qu’investisseur à long terme, le RRMD croit qu’une gestion efficace des risques et opportunités ESG peut favorablement influencer le rendement financier de ses placements tout en ayant un effet socioéconomique concret et positif sur les collectivités.
Politique sur l'investissement responsable
Le RRMD s'est doté d'une politique sur l'IR qui définir un cadre clair et souple lui permettant d'intégrer les considérations liées aux critères ESG à sa gestion des actifs en tenant compte des marchés dans lesquels il investit. La politique encadre la mise en œuvre de l'investissement responsable dans les activités du RRMD et définit les mécanismes de suivi et de reddition de compte liés aux activités d'investissement responsable du RRMD.
Pour en savoir plus, consultez la
Politique d'investissement responsable (PDF, 7,36 Mo).
Approche du RRMD
Afin de parvenir à incarner ses ambitions et ses valeurs en matière de durabilité, le RRMD met de l’avant une approche en trois volets.
Intégration des facteurs ESG
Le RRMD prend en considération les risques et les opportunités ESG tout au long de son processus d’investissement : de l’élaboration de la stratégie d’allocation d’actifs à la sélection et au suivi de ses gestionnaires de portefeuilles et de ses investissements.
Le RRMD évalue en particulier la capacité des gestionnaires de portefeuille à concentrer leur attention sur les facteurs les plus susceptibles d’avoir des répercussions matérielles sur les résultats des entreprises qu’ils analysent notamment à l'aide des cadres de références d’organismes tels que le Sustainability Accounting Standards Board (SASB) ou l’International Sustainability Standards Board (ISSB).
Le RRMD s’assure également de déployer une vision à long terme des risques ESG systématiques qui peuvent influencer ses rendements financiers. Le RRMD cherche à raffiner sa compréhension et l’intégration des stratégies d’investissement à même d’accroître les retombées positives de ses investissements.
Le RRMD peut exclure certains titres de sociétés. Ces exclusions s’appliquent lorsque les produits d’une société sont interdits soit par le droit applicable au Canada ou par des conventions internationales. De même, le RRMD peut exclure certains titres en fonction de facteurs ESG lorsqu’il le juge nécessaire, et ce, en cohérence avec les positionnements ESG adoptés par le Mouvement Desjardins.
À l’heure actuelle, le RRMD exclut de son périmètre d’investissement les cigarettiers, les entreprises liées au secteur du charbon thermique et les entreprises associées à la fabrication d’armes non conventionnelles ou de destruction massive.
Stratégie d’influence IR
Conformément aux meilleures pratiques répertoriées parmi les détenteurs d’actifs à long terme, le RRMD déploie une stratégie d’influence afin de stimuler l’émergence de conditions favorables à la durabilité sur les marchés financiers.
Le RRMD, en tant qu’actionnaire, se dote d’une politique régissant l’exercice des droits de vote par procuration qui comprend des positions guidant les votes sur la gouvernance d’entreprise ainsi que certains enjeux sociaux et environnementaux. Afin d’en assurer l’exécution consistante dans son portefeuille, le RRMD, lorsque possible, rapatrie et exerce ses droits de vote.
Pour en savoir plus, consultez la
Politique régissant l'exercice des droits de vote par procuration (PDF, 8,04 Mo).
Entre le 1er juillet 2023 et le 30 juin 2024, le Régime de rentes du Mouvement Desjardins a signifié ses intentions de votes au sein de plus de 2000 assemblées d’actionnaires. Consultez le
sommaire des votes (en anglais seulement, PDF, 2,73 Mo) exercés auprès des compagnies détenues en portefeuille. Le RRMD travaille de concert avec ses partenaires et gestionnaires de portefeuille afin d’intégrer des facteurs ESG dans la gestion de ses placements. Le RRMD est d’avis qu’il est adéquat pour un gestionnaire de portefeuille de maintenir des dialogues ouverts et constructifs avec les sociétés en portefeuille sur les facteurs ESG pertinents à son modèle d’affaires et de promouvoir les meilleures pratiques spécifiques à chaque industrie, classes d’actifs ou stratégies en portefeuille. Le RRMD souhaite que ces pratiques d’engagement comprennent un processus d’escalade lorsque des résultats d’engagements sont jugés insatisfaisants.
Afin de réaliser sa mission, le RRMD collabore avec un grand nombre de gestionnaires de portefeuille qui lui permettent d’avoir accès à un répertoire de stratégies d’investissement, de géographies et de classes d’actifs très diversifié.
Conformément aux objectifs de la Politique, le RRMD s’attend à ce que ses gestionnaires s’engagent à faire preuve de leadership et de compétence en IR, par :
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• la mise en place d’une gouvernance IR propice et incluant de près les membres de la haute direction et du conseil d’administration;
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• l’intégration soutenue des opportunités et des risques ESG matériels dans leurs processus d’investissement, et ce, d’une manière robuste et cohérente avec les meilleures pratiques applicables à leur domaine d’expertise;
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• la mise en place de processus d’engagement des émetteurs afin d’optimiser la gestion de leurs risques et opportunités ESG;
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• l’utilisation de données et de recherches ESG de pointe en lien avec leurs champs d’expertise;
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• la promotion des meilleures pratiques et la collaboration en matière de durabilité auprès de leurs pairs, des émetteurs et des régulateurs notamment en ce qui a trait au rehaussement des efforts de divulgations des données ESG;
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• la communication soutenue, robuste et publique de leurs démarches et résultats en matière d'IR;
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• la recherche d’investissement à même de générer des retombées positives pour la société et l’environnement.
Par la diffusion de ses attentes en matière d’IR, le RRMD désire offrir une perspective claire sur la manière dont il évaluera la performance en IR de ses gestionnaires et dont il accompagnera ces derniers dans l’amélioration continue de leur programme en la matière.
Le RRMD reconnaît que les défis et les problématiques de durabilité sont complexes et requièrent souvent une prise en considération internationale. Dans la mesure de ses moyens, le RRMD collabore conséquemment avec des partenaires et des acteurs reconnus du milieu de l’IR afin de raffiner son expertise et partager les meilleures pratiques. D’une manière cohérente avec son leadership IR et les engagements du Mouvement Desjardins, le RRMD ratifie des initiatives de collaboration stratégique, lorsque jugé adéquat. À l’heure actuelle, le RRMD participe à trois collaborations stratégiques en lien avec ses activités d’investissement.
Le rapport PRI sur la transparence du RRMD (2023) (en anglais seulement, PDF, 1610 Ko) présente une reddition de comptes détaillée des initiatives et des processus mis de l’avant par le RRMD au cours des dernières années. Pour chacune des catégories, les PRI produisent une évaluation pour laquelle le RRMD a obtenu une note de quatre étoiles, ce qui le place à un niveau supérieur ou égal à la médiane de ses pairs tant au Canada qu’à l’international. Ces résultats montrent que les initiatives en IR mises en place au cours des dernières années portent fruit. Soulignons que plus de 650 détenteurs d’actifs internationaux ont rempli ce questionnaire en 2023.
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Formation
Afin de favoriser une stratégie en IR robuste au sein de l’ensemble de ses activités de placement, un programme de formation continue auprès des membres des instances et des équipes de la vice-présidence RRMD est déployé afin qu’ils s’approprient l’IR dans leur processus décisionnel et au sein de leurs pratiques d’affaires respectives.